Tóm lược kiến thức kinh tế học cơ bản: Cỗ máy kinh tế của con người hoạt động như thế nào?
Nền kinh tế hoạt động giống như một cỗ máy đơn giản nhưng nhiều người không hiểu nó hoặc họ không đồng ý về cách thức hoạt động của nó và điều này đã dẫn đến rất nhiều cuộc đời đau khổ không cần thiết.
Cảm nhận sâu sắc về trách nhiệm chia sẻ mô hình kinh tế đơn giản nhưng thực tế của tôi mặc dù nó không bình thường nhưng nó đã giúp tôi dự đoán và vượt qua cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và nó đã có tác dụng tốt với tôi trong hơn 30 năm qua, hãy bắt đầu dù nền kinh tế có vẻ phức tạp, nó hoạt động theo một cơ chế cơ học đơn giản theo cách nó được tạo thành từ một vài bộ phận đơn giản và rất nhiều giao dịch đơn giản được lặp đi lặp lại hàng tỷ lần. Những giao dịch này trên hết được thúc đẩy bởi bản chất con người và chúng tạo ra ba động lực chính thúc đẩy nền kinh tế tăng trưởng năng suất số một hai là chu kỳ nợ ngắn hạn và số ba là chu kỳ nợ dài hạn, chúng ta sẽ xem xét ba lực lượng này và cách đặt chúng chồng lên nhau tạo ra một khuôn mẫu tốt để theo dõi các chuyển động kinh tế và tìm hiểu xem điều gì đang xảy ra bây giờ, hãy bắt đầu với phần đơn giản nhất của giao dịch trong nền kinh tế nền kinh tế chỉ đơn giản là tổng của các giao dịch tạo nên nó và giao dịch là một điều rất đơn giản bạn thực hiện giao dịch mọi lúc mọi nơi bạn mua thứ gì đó bạn tạo ra một giao dịch mỗi giao dịch bao gồm một người mua trao đổi tiền hoặc tín dụng với người bán hàng hóa, dịch vụ hoặc tài sản tài chính.
Chi tiêu tín dụng giống như tiền vậy nên cộng số tiền chi tiêu và số tiền tín dụng đã chi tiêu bạn có thể biết tổng chi tiêu tổng số tiền chi tiêu sẽ thúc đẩy nền kinh tế nếu bạn chia số tiền chi tiêu cho số lượng bán ra bạn nhận được giá và đó là một giao dịch nó là khối xây dựng của bộ máy kinh tế mọi chu kỳ và mọi lực lượng trong nền kinh tế đều được điều khiển bởi các giao dịch vì vậy nếu chúng ta có thể hiểu được các giao dịch thì chúng ta có thể hiểu được toàn bộ nền kinh tế một thị trường bao gồm tất cả người mua và tất cả người bán thực hiện giao dịch cho cùng một thứ chẳng hạn như có thị trường lúa mì, thị trường ô tô, thị trường chứng khoán và thị trường cho hàng triệu thứ một nền kinh tế bao gồm tất cả các giao dịch trên tất cả các thị trường của nó nếu bạn cộng tổng chi tiêu và tổng số lượng được bán ở tất cả các thị trường bạn có mọi thứ bạn cần biết để hiểu nền kinh tế chỉ là những người đơn giản doanh nghiệp ngân hàng và chính phủ đều tham gia vào các giao dịch theo cách tôi vừa mô tả trao đổi tiền và tín dụng để lấy dịch vụ tốt và tài sản tài chính người mua và người bán lớn nhất là chính phủ bao gồm hai bộ phận quan trọng: chính phủ trung ương thu thuế và tiêu tiền và ngân hàng trung ương khác với những người mua và người bán khác vì nó kiểm soát lượng tiền và tín dụng trong nền kinh tế.
Bằng cách tác động đến lãi suất và in tiền mới vì những lý do này vì chúng ta sẽ thấy ngân hàng trung ương là một nhân tố quan trọng trong dòng tín dụng, tôi muốn bạn chú ý đến tín dụng, tín dụng là phần quan trọng nhất của nền kinh tế và có lẽ là phần ít được hiểu nhất đó là phần quan trọng nhất vì nó là phần lớn nhất và dễ biến động nhất, giống như người mua và người bán đi chợ để thực hiện giao dịch, người cho vay và người đi vay cũng vậy, người cho vay thường muốn kiếm tiền của họ thành nhiều tiền hơn và người đi vay thường muốn mua thứ gì đó họ có thể' không đủ khả năng mua nhà, ô tô hoặc họ muốn đầu tư vào thứ gì đó như bắt đầu tín dụng kinh doanh có thể giúp cả người cho vay và người đi vay đạt được những gì họ muốn.
Người đi vay hứa sẽ hoàn trả số tiền họ vay gọi là tiền gốc cộng với một khoản bổ sung gọi là tiền lãi khi lãi suất giảm cao thì vay ít hơn vì nó đắt khi lãi suất vay thấp tăng vì sẽ rẻ hơn khi người đi vay hứa trả nợ và người cho vay tin rằng tín dụng được tạo ra. Bất kỳ hai người nào cũng có thể đồng ý tạo tín dụng từ không khí, điều đó có vẻ đơn giản nhưng tín dụng lại phức tạp bởi vì nó có tên khác.
Ngay khi tín dụng được tạo ra nên nó ngay lập tức chuyển thành nợ nợ vừa là tài sản đối với người cho vay vừa là nợ phải trả đối với người đi vay trong tương lai khi người đi vay hoàn trả khoản vay cộng với tiền lãi của tài sản và nợ phải trả biến mất và giao dịch đã được giải quyết vậy tại sao tín dụng lại quan trọng vì khi người đi vay nhận được tín dụng, anh ta có thể tăng chi tiêu của mình và nhớ rằng chi tiêu sẽ thúc đẩy nền kinh tế.
Điều này là do chi tiêu của một người là thu nhập của người khác, hãy nghĩ về nó mỗi đô la bạn chi tiêu mà người khác kiếm được và mỗi đô la bạn kiếm được tiền mà người khác đã chi tiêu nên khi bạn chi tiêu nhiều hơn, người khác kiếm được nhiều tiền hơn khi thu nhập của ai đó tăng lên, điều đó khiến người cho vay sẵn sàng cho anh ta vay tiền hơn vì giờ đây anh ta xứng đáng được tín dụng hơn.
Một người đi vay có uy tín có hai thứ là khả năng trả nợ và tài sản thế chấp rất nhiều thu nhập liên quan đến khoản nợ của anh ta mang lại cho anh ta khả năng trả nợ trong trường hợp anh ta không thể trả được anh ta có tài sản có giá trị để sử dụng làm tài sản thế chấp có thể bán được điều này khiến người cho vay cảm thấy thoải mái khi cho anh ta vay tiền nên thu nhập tăng lên cho phép vay nhiều hơn, điều này cho phép chi tiêu tăng lên và vì chi tiêu của một người là thu nhập của người khác, điều này dẫn đến việc vay mượn nhiều hơn và do đó, mô hình tự củng cố này dẫn đến tăng trưởng kinh tế và đó là lý do tại sao chúng ta có chu kỳ trong một giao dịch, bạn phải đưa ra thứ gì đó để có được thứ gì đó và làm thế nào bạn nhận được bao nhiêu phụ thuộc vào số lượng bạn sản xuất theo thời gian chúng ta học và kiến thức tích lũy nâng cao mức sống của chúng ta, chúng tôi gọi đây là tăng trưởng năng suất.
Những người sáng tạo và làm việc chăm chỉ sẽ nâng cao năng suất và mức sống của họ nhanh hơn những người tự mãn và lười biếng nhưng đó không nhất thiết đúng trong ngắn hạn, vấn đề năng suất quan trọng nhất trong dài hạn nhưng tín dụng quan trọng nhất trong ngắn hạn.
Điều này là do tăng trưởng năng suất không biến động nhiều nên nó không phải là động lực lớn gây ra biến động kinh tế, nợ nần là vì nó cho phép chúng ta tiêu dùng nhiều hơn mức chúng ta sản xuất khi chúng ta có được nó và nó buộc chúng ta phải tiêu dùng ít hơn mức chúng ta sản xuất khi chúng ta phải trả nợ. Sự dao động nợ xảy ra theo hai chu kỳ lớn, một chu kỳ mất khoảng 5 đến 8 năm và chu kỳ kia mất khoảng 75 đến 100 năm trong khi đó Hầu hết mọi người đều cảm nhận được những dao động mà họ thường không coi chúng là những chu kỳ vì họ thấy chúng quá gần từng ngày, từng tuần.
Trong chương này, chúng ta sẽ quay lại và xem xét ba lực lớn này cũng như cách chúng tương tác để tạo ra nâng cao kinh nghiệm của chúng tôi như đã đề cập, sự dao động xung quanh không phải do có bao nhiêu đổi mới hay làm việc chăm chỉ mà chủ yếu là do có bao nhiêu tín dụng, hãy tưởng tượng một chút về một nền kinh tế không có tín dụng trong nền kinh tế này cách duy nhất tôi có thể tăng chi tiêu của tôi là để tăng thu nhập, điều này đòi hỏi tôi phải làm việc hiệu quả hơn và làm nhiều việc hơn. Tăng năng suất là cách duy nhất để tăng trưởng vì chi tiêu của tôi là thu nhập của người khác nền kinh tế phát triển mỗi khi tôi hoặc bất kỳ ai khác làm việc hiệu quả hơn nếu chúng ta tuân theo các giao dịch và thực hiện điều này, chúng tôi thấy một sự tiến triển giống như đường tăng trưởng năng suất nhưng vì chúng tôi vay nên chúng tôi có chu kỳ, điều này không phải do bất kỳ luật hay quy định nào mà là do bản chất con người và cách hoạt động tín dụng coi việc vay tiền chỉ đơn giản là một cách kéo chi tiêu trong tương lai để mua thứ gì đó mà bạn không đủ khả năng chi tiêu bạn cần chi tiêu nhiều hơn số tiền bạn kiếm được để làm điều này về cơ bản bạn cần phải vay mượn từ chính bản thân mình trong tương lai để làm việc đó bạn tạo ra một khoảng thời gian trong tương lai mà bạn cần chi tiêu ít hơn mức bạn có thực hiện để trả lại.
Nó rất nhanh chóng giống như một chu kỳ về cơ bản bất cứ khi nào bạn vay bạn tạo ra một chu kỳ điều này đúng với một cá nhân cũng như đối với nền kinh tế, đây là lý do tại sao việc hiểu tín dụng lại quan trọng vì nó tạo ra một chuyển động có thể dự đoán được một cách máy móc một loạt các sự kiện sẽ xảy ra trong tương lai, điều này làm cho tín dụng trở nên khác biệt đối với tiền tệ.
Tiền là thứ bạn thanh toán các giao dịch khi bạn mua bia từ người pha chế rượu bằng tiền mặt, giao dịch được thanh toán ngay lập tức nhưng khi bạn mua bia bằng tín dụng thì giống như mở một quán bar tab bạn đang nói rằng bạn hứa sẽ cùng nhau thanh toán trong tương lai bạn và người pha chế rượu tạo ra một tài sản và một khoản nợ mà bạn vừa tạo ra tín dụng một cách bất ngờ. Phải đến khi bạn thanh toán tab thanh sau đó thì tài sản và nợ phải trả mới biến mất, khoản nợ sẽ biến mất biến mất và giao dịch được giải quyết.
Thực tế là hầu hết những gì mọi người gọi là tiền thực sự là tín dụng. Tổng số tiền tín dụng ở Hoa Kỳ là khoảng 50 nghìn tỷ đô la và tổng số tiền chỉ khoảng ba nghìn tỷ đô la, hãy nhớ ở một nền kinh tế không có tín dụng cách duy nhất để tăng chi tiêu của bạn là sản xuất nhiều hơn nhưng trong nền kinh tế có tín dụng, bạn cũng có thể tăng chi tiêu của mình bằng cách đi vay do nền kinh tế có tín dụng sẽ chi tiêu nhiều hơn và cho phép thu nhập tăng nhanh hơn năng suất trong thời gian ngắn chạy nhưng không phải về lâu dài, đừng hiểu sai ý tôi, tín dụng không nhất thiết là thứ gì đó xấu mà chỉ gây ra chu kỳ, nó tệ khi tài trợ cho việc tiêu dùng không thể trả lại tuy nhiên sẽ tốt khi nó phân bổ nguồn lực một cách hiệu quả và tạo ra thu nhập vì vậy bạn có thể trả nợ, ví dụ nếu bạn vay tiền để mua một chiếc tivi lớn, nó không tạo ra thu nhập để bạn trả nợ nhưng nếu bạn vay tiền để mua một chiếc máy kéo và chiếc máy kéo đó cho phép bạn thu hoạch nhiều cây trồng hơn và kiếm được nhiều tiền hơn thì bạn có thể trả nợ và cải thiện mức sống của mình trong nền kinh tế bằng tín dụng, chúng ta có thể theo dõi các giao dịch và xem tín dụng tạo ra tăng trưởng như thế nào.
Hãy để tôi cho bạn một ví dụ, giả sử bạn kiếm được một trăm nghìn đô la một năm và không có nợ bạn có đủ uy tín để vay mười nghìn đô la nói trên thẻ tín dụng để bạn có thể chi tiêu một trăm mười nghìn đô la mặc dù bạn chỉ kiếm được một trăm nghìn đô la vì chi tiêu của bạn là thu nhập của người khác, ai đó đang kiếm được một trăm mười nghìn đô la người kiếm được một trăm mười nghìn đô la mà không mắc nợ có thể vay mười một nghìn đô la để anh ta có thể chi tiêu một trăm hai mươi mốt nghìn đô la mặc dù anh ta chỉ kiếm được một trăm mười nghìn đô la, chi tiêu của anh ta là thu nhập của người khác và bằng cách làm theo các giao dịch, chúng ta có thể bắt đầu thấy quá trình này hoạt động như thế nào theo mô hình tự củng cố nhưng hãy nhớ rằng việc vay mượn tạo ra các chu kỳ và nếu chu kỳ tăng lên thì cuối cùng nó cần phải giảm xuống, điều này dẫn chúng ta vào chu kỳ nợ ngắn hạn khi hoạt động kinh tế tăng lên, chúng ta thấy mở rộng giai đoạn đầu tiên của chu kỳ nợ ngắn hạn chi tiêu tiếp tục tăng và giá cả bắt đầu tăng.
Điều này xảy ra do sự gia tăng chi tiêu được thúc đẩy bởi tín dụng, tín dụng có thể được tạo ra ngay lập tức khi lượng chi tiêu và thu nhập tăng nhanh hơn sản xuất hàng hóa tăng giá khi giá tăng chúng tôi gọi đây là lạm phát ngân hàng trung ương không muốn lạm phát quá nhiều vì nó gây ra vấn đề khi thấy giá tăng nó tăng lãi suất với lãi suất cao hơn ít người có đủ khả năng vay tiền và chi phí hiện tại các khoản nợ tăng, hãy nghĩ về điều này khi các khoản thanh toán hàng tháng trên thẻ tín dụng của bạn tăng lên vì mọi người vay ít hơn và trả nợ cao hơn, họ còn ít tiền hơn để chi tiêu nên chi tiêu chậm lại và vì chi tiêu của một người là thu nhập của người khác giảm, v.v. vân vân, khi mọi người chi tiêu ít hơn, giá giảm, chúng tôi gọi đây là giảm phát, hoạt động kinh tế giảm và chúng ta có suy thoái nếu suy thoái trở nên quá nghiêm trọng và lạm phát không còn là vấn đề, ngân hàng trung ương sẽ hạ lãi suất để khiến mọi thứ tăng trở lại ở mức thấp lãi suất trả nợ giảm và vay và chi tiêu tăng lên và chúng ta thấy một sự mở rộng khác khi bạn có thể thấy nền kinh tế hoạt động như một cỗ máy trong chu kỳ nợ ngắn hạn chi tiêu chỉ bị hạn chế bởi sự sẵn lòng cung cấp và nhận tín dụng của người cho vay và người đi vay khi tín dụng dễ dàng có sẵn thì kinh tế sẽ mở rộng khi tín dụng không dễ dàng có thì có suy thoái và lưu ý rằng chu kỳ này chủ yếu được kiểm soát bởi ngân hàng trung ương chu kỳ nợ ngắn hạn thường kéo dài từ 5 đến 8 năm và xảy ra lặp đi lặp lại trong nhiều thập kỷ nhưng hãy lưu ý rằng phần dưới cùng và phần trên cùng của mỗi chu kỳ kết thúc với mức tăng trưởng cao hơn chu kỳ trước và có nhiều nợ hơn tại sao vì mọi người thúc đẩy nó nên họ có xu hướng đi vay và chi tiêu nhiều hơn thay vì trả nợ.
Đó là bản chất của con người vì điều này kéo dài các khoảng thời gian nợ tăng nhanh hơn thu nhập tạo ra chu kỳ nợ dài hạn mặc dù mọi người trở thành người cho vay mắc nợ nhiều hơn thậm chí còn tự do gia hạn tín dụng hơn tại sao vì mọi người đều nghĩ mọi việc đang diễn ra tốt đẹp nên mọi người chỉ tập trung vào những gì đang xảy ra gần đây và những gì đang xảy ra gần đây thu nhập đã giảm giá trị tài sản ngày càng tăng đang tăng lên thị trường chứng khoán bùng nổ đó là một sự bùng nổ nó trả tiền để mua hàng hóa, dịch vụ và tài sản tài chính bằng tiền đi vay khi mọi người làm nhiều việc như vậy, chúng tôi gọi đó là bong bóng nên mặc dù các khoản nợ ngày càng tăng nhưng thu nhập gần như vẫn tăng.
Để bù đắp chúng nhanh chóng, hãy gọi tỷ lệ nợ trên thu nhập là gánh nặng nợ miễn là thu nhập tiếp tục tăng gánh nặng nợ vẫn có thể quản lý được đồng thời giá trị tài sản tăng cao mọi người vay số tiền khổng lồ để mua tài sản làm khoản đầu tư khiến giá của họ tăng cao thậm chí còn tăng cao hơn nữa, mọi người cảm thấy giàu có nên ngay cả khi tích lũy nhiều khoản nợ, thu nhập và giá trị tài sản ngày càng tăng giúp người đi vay duy trì tín dụng xứng đáng trong một thời gian dài nhưng điều này rõ ràng không thể tiếp tục mãi mãi và nó không kéo dài qua nhiều thập kỷ, gánh nặng nợ ngày càng tăng lên tạo ra ngày càng lớn hơn trả nợ tại một thời điểm nào đó, việc trả nợ bắt đầu tăng nhanh hơn thu nhập buộc mọi người phải cắt giảm chi tiêu và vì chi tiêu của một người là thu nhập của người khác nên thu nhập bắt đầu giảm khiến mọi người ít có khả năng trả nợ khiến việc vay mượn giảm dần nên việc trả nợ tiếp tục tăng điều này làm cho chi tiêu thậm chí còn giảm hơn nữa và chu kỳ tự đảo ngược đây là gánh nặng nợ dài hạn lên đến đỉnh điểm đơn giản là đã trở nên quá lớn đối với Hoa Kỳ, châu Âu và phần lớn phần còn lại của thế giới, điều này đã xảy ra vào năm 2008, nó đã xảy ra vì lý do tương tự đã xảy ra ở Nhật Bản vào năm 1989 và ở Hoa Kỳ vào năm 1929.
Bây giờ nền kinh tế bắt đầu giảm đòn bẩy khi người dân giảm đòn bẩy chi tiêu, thu nhập giảm tín dụng biến mất giá tài sản, ngân hàng giảm, thị trường chứng khoán sụp đổ, căng thẳng xã hội gia tăng và mọi thứ bắt đầu ăn sâu vào Ngược lại, khi thu nhập giảm và số tiền trả nợ tăng lên, người đi vay bị siết chặt không còn tín dụng xứng đáng, tín dụng cạn kiệt và người đi vay không còn có thể vay đủ tiền để trả nợ.
Họ tranh nhau lấp đầy lỗ hổng này. Người đi vay buộc phải bán tài sản, vội vã bán tài sản tràn ngập thị trường cùng lúc với việc chi tiêu giảm đây là khi thị trường chứng khoán sụp đổ thị trường bất động sản và các ngân hàng gặp rắc rối khi giá tài sản giảm giá trị tài sản thế chấp mà người đi vay có thể giảm xuống, điều này khiến người đi vay thậm chí còn cảm thấy những người không xứng đáng với tín dụng tín dụng kém nhanh chóng biến mất ít chi tiêu ít thu nhập ít giàu có ít tín dụng ít vay mượn hơn và do đó, đó là một vòng luẩn quẩn, điều này có vẻ giống như một cuộc suy thoái nhưng điểm khác biệt ở đây là lãi suất không thể hạ xuống để cứu thế giới trong thời kỳ suy thoái có tác dụng kích thích vay mượn, tuy nhiên, việc giảm lãi suất bằng giảm đòn bẩy không có tác dụng vì lãi suất đã ở mức thấp và sớm chạm mức 0% nên việc kích thích kết thúc lãi suất ở Hoa Kỳ đạt 0% trong quá trình giảm đòn bẩy những năm 1930 và một lần nữa vào năm 2008.
Sự khác biệt giữa suy thoái và giảm đòn bẩy là ở chỗ gánh nặng nợ của người đi vay đơn giản là trở nên quá lớn và không thể giảm bớt bằng cách hạ lãi suất, người cho vay nhận ra rằng các khoản nợ đã trở nên quá lớn đến mức không thể trả hết được.
Trả nợ và tài sản thế chấp của họ đã mất giá trị họ cảm thấy bị tê liệt vì nợ nần họ thậm chí không muốn có thêm người cho vay ngừng cho vay người đi vay ngừng vay nghĩ về nền kinh tế không xứng đáng với tín dụng giống như một cá nhân vậy bạn sẽ làm gì với việc giải quyết vấn đề này là gánh nặng nợ quá cao và họ phải giảm bớt có bốn cách điều này có thể xảy ra một là người dân doanh nghiệp và chính phủ cắt giảm chi tiêu hai khoản nợ được giảm thông qua vỡ nợ và tái cơ cấu ba của cải được phân phối lại từ người có sang người không có và cuối cùng là bốn người trung ương ngân hàng in tiền mới bốn cách này đã xảy ra trong mọi quá trình giảm đòn bẩy trong lịch sử hiện đại.
Thường thì chi tiêu bị cắt giảm trước tiên vì chúng ta vừa thấy người dân, doanh nghiệp và thậm chí cả chính phủ thắt lưng buộc bụng và cắt giảm chi tiêu để họ có thể trả nợ, điều này thường xảy ra được gọi là thắt lưng buộc bụng khi người đi vay ngừng nhận các khoản nợ mới và bắt đầu trả các khoản nợ cũ bạn có thể mong đợi gánh nặng tử vong sẽ giảm nhưng điều ngược lại xảy ra vì chi tiêu bị cắt giảm và chi tiêu của một người là thu nhập của một người khác, điều đó khiến thu nhập giảm, họ giảm nhanh hơn các khoản nợ đã được hoàn trả và gánh nặng nợ thực sự trở nên tồi tệ hơn khi chúng ta thấy việc cắt giảm chi tiêu này là giảm phát và các doanh nghiệp đau đớn buộc phải cắt giảm chi phí, đồng nghĩa với việc có ít việc làm hơn và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn, điều này dẫn đến bước tiếp theo là phải giảm các khoản nợ, nhiều người đi vay thấy mình không có khả năng trả nợ và các khoản nợ của người đi vay là tài sản của người cho vay khi người đi vay không trả nợ cho ngân hàng mọi người lo lắng rằng ngân hàng sẽ không có khả năng trả nợ nên họ vội vàng rút tiền khỏi ngân hàng.
Mọi người, các doanh nghiệp và ngân hàng không trả được nợ, sự suy thoái kinh tế nghiêm trọng này là một cuộc suy thoái. Phần lớn của cuộc suy thoái là mọi người phát hiện ra phần lớn những gì họ nghĩ là sự giàu có của họ thực sự không có ở đó, hãy quay lại quán bar khi bạn mua một cốc bia và uống trên tab quán bar mà bạn đã hứa sẽ trả lại cho người phục vụ quầy bar, lời hứa của bạn đã trở thành tài sản của người phục vụ quầy bar nhưng nếu bạn thất hứa nếu bạn không trả lại cho anh ta và về cơ bản là vỡ nợ trên tab quán bar của bạn thì tài sản mà anh ta có không thực sự có giá trị bất cứ điều gì về cơ bản đã biến mất nhiều người cho vay không muốn tài sản của họ biến mất và đồng ý tái cơ cấu nợ.
Tái cơ cấu nợ có nghĩa là người cho vay được trả ít hơn hoặc được trả lại trong khung thời gian dài hơn hoặc với lãi suất thấp hơn so với thỏa thuận ban đầu bằng cách nào đó một hợp đồng bị phá vỡ theo hướng giảm nợ.
Người cho vay thà có một chút gì đó còn hơn là không có gì dù nợ biến mất.
Cơ cấu lại nợ khiến thu nhập và giá trị tài sản biến mất nhanh hơn nên gánh nặng nợ tiếp tục tồi tệ hơn như cắt giảm chi tiêu giảm nợ cũng đau đớn và giảm phát, tất cả những điều này đều tác động đến chính quyền trung ương vì thu nhập thấp hơn và ít việc làm hơn có nghĩa là chính phủ thu ít thuế hơn đồng thời cần tăng chi tiêu vì tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, nhiều người thất nghiệp không có đủ tiền tiết kiệm và cần thêm hỗ trợ tài chính từ chính phủ.
Các chính phủ tạo ra các kế hoạch kích thích và tăng chi tiêu để bù đắp cho sự suy giảm của nền kinh tế.
Thâm hụt ngân sách của chính phủ bùng nổ trong đòn bẩy tài chính vì họ chi tiêu nhiều hơn số tiền họ kiếm được từ thuế, đây là điều đang xảy ra khi bạn nghe về thâm hụt ngân sách trên tin tức để tài trợ cho chính phủ của họ. thâm hụt, chính phủ cần phải tăng thuế hoặc vay tiền nhưng với thu nhập giảm và rất nhiều người thất nghiệp, tiền sẽ đến từ người giàu vì chính phủ cần nhiều tiền hơn và vì của cải tập trung chủ yếu vào tay một tỷ lệ nhỏ người dân, chính phủ tăng thuế đối với người giàu một cách tự nhiên, điều này tạo điều kiện cho sự phân phối lại của cải trong nền kinh tế từ người có sang người không có, những người không có đang đau khổ bắt đầu phẫn uất với sự giàu có mà một nửa giàu có bị siết chặt bởi nền kinh tế yếu kém, giá tài sản giảm và thuế cao hơn bắt đầu gây phẫn nộ cho những người không có tiền nếu tình trạng suy thoái tiếp tục rối loạn xã hội có thể bùng phát không chỉ căng thẳng gia tăng trong các quốc gia mà chúng có thể gia tăng giữa các quốc gia, đặc biệt là các quốc gia con nợ và chủ nợ, tình trạng này có thể dẫn đến thay đổi chính trị đôi khi có thể cực đoan vào những năm 1930 điều này dẫn đến việc Hitler tham gia vào cuộc chiến tranh quyền lực ở châu Âu và suy thoái ở Hoa Kỳ.
Áp lực phải làm gì đó để chấm dứt suy thoái ngày càng gia tăng. Hãy nhớ rằng hầu hết những gì mọi người nghĩ là tiền thực chất lại là tín dụng nên khi tín dụng biến mất, mọi người không có đủ tiền, mọi người sẽ tuyệt vọng vì tiền và bạn nhớ ai có thể in tiền ngân hàng trung ương có thể đã hạ lãi suất xuống gần bằng 0, buộc phải in tiền không giống như cắt giảm chi tiêu, giảm nợ và tái phân phối của cải.
In tiền là lạm phát và kích thích chắc chắn ngân hàng trung ương in mới tiền từ không khí và sử dụng nó để mua tài sản tài chính và trái phiếu chính phủ, chuyện đã xảy ra ở Hoa Kỳ trong thời kỳ đại suy thoái và một lần nữa vào năm 2008 khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang, in hơn hai nghìn tỷ đô la, các ngân hàng trung ương khác trên thế giới điều đó cũng có thể in rất nhiều tiền bằng cách mua tài sản tài chính bằng số tiền này, nó giúp tăng giá tài sản khiến mọi người có uy tín hơn, tuy nhiên điều này chỉ giúp những người sở hữu tài sản tài chính mà bạn thấy ngân hàng trung ương có thể in tiền nhưng nó chỉ có thể mua tài sản tài chính.
Mặt khác, chính quyền trung ương có thể mua hàng hóa, dịch vụ và đưa tiền vào tay người dân nhưng không thể in tiền nên để kích thích nền kinh tế, cả hai phải hợp tác bằng cách mua trái phiếu chính phủ, về cơ bản, ngân hàng trung ương cho người dân vay tiền. chính phủ cho phép thâm hụt và tăng chi tiêu vào hàng hóa và dịch vụ thông qua các chương trình kích thích và trợ cấp thất nghiệp, điều này làm tăng thu nhập của người dân cũng như nợ chính phủ, tuy nhiên, nó sẽ giảm tổng gánh nặng nợ của nền kinh tế, đây là thời điểm rất rủi ro mà các nhà hoạch định chính sách cần phải cân bằng bốn cách mà gánh nặng nợ nần giảm xuống làn sóng giảm phát cần phải cân bằng với các cách lạm phát để duy trì sự ổn định nếu cân bằng chính xác thì có thể có một sự giảm đòn bẩy đẹp mắt.
Bạn thấy việc giảm đòn bẩy có thể xấu hoặc nó có thể đẹp làm sao có thể giảm đòn bẩy trở nên đẹp đẽ ngay cả khi giảm đòn bẩy là một tình huống khó xử lý một tình huống khó khăn theo cách tốt nhất có thể đẹp hơn rất nhiều so với sự mất cân đối vượt mức do nợ gây ra trong giai đoạn tận dụng đòn bẩy trong một giai đoạn giảm đòn bẩy đẹp đẽ. Nợ giảm so với thu nhập tăng trưởng kinh tế thực là dương và lạm phát không phải là vấn đề.
Nó đạt được bằng cách có sự cân bằng hợp lý, sự cân bằng hợp lý đòi hỏi sự kết hợp nhất định giữa cắt giảm chi tiêu, giảm nợ, chuyển của cải và in tiền để có thể duy trì ổn định kinh tế và xã hội.
Mọi người hỏi liệu in tiền có tăng không lạm phát sẽ không xảy ra nếu nó bù đắp cho sự sụt giảm tín dụng. Hãy nhớ rằng chi tiêu mới là vấn đề. Một đô la chi tiêu được thanh toán bằng tiền có tác động lên giá tương tự như một đô la chi tiêu được thanh toán bằng tín dụng bằng cách in tiền mà ngân hàng trung ương có thể bù đắp cho sự biến mất tín dụng với lượng tiền tăng lên để xoay chuyển tình thế, ngân hàng trung ương không chỉ cần thúc đẩy tăng trưởng thu nhập mà còn phải đạt được tốc độ tăng trưởng thu nhập cao hơn lãi suất trên khoản nợ tích lũy, vậy ý tôi là gì khi nói về cơ bản, thu nhập cần tăng nhanh hơn tốc độ tăng nợ, ví dụ: giả sử rằng một quốc gia đang trải qua quá trình giảm nợ có tỷ lệ nợ trên thu nhập là 100%, điều đó có nghĩa là số nợ của quốc gia đó bằng với tổng thu nhập của toàn bộ quốc gia.
Quốc gia khiến trong một năm nay hãy nghĩ về lãi suất của khoản nợ đó giả sử là 2% nếu nợ tăng ở mức 2% vì lãi suất đó và thu nhập chỉ tăng ở mức khoảng 1 % bạn sẽ không bao giờ giảm được gánh nặng nợ mà bạn cần phải giảm in đủ tiền để đạt được tốc độ tăng trưởng thu nhập cao hơn lãi suất tuy nhiên việc in tiền có thể dễ dàng bị lạm dụng vì việc này quá dễ thực hiện và mọi người thích nó hơn các giải pháp thay thế. Điều quan trọng là tránh in quá nhiều tiền và gây ra lạm phát cao không thể chấp nhận được. Cách mà Đức đã làm trong quá trình giảm nợ vào những năm 1920 nếu các nhà hoạch định chính sách đạt được sự cân bằng hợp lý việc giảm nợ không tăng trưởng quá mạnh nhưng gánh nặng nợ giảm xuống đó là một sự giảm nợ tuyệt vời khi thu nhập bắt đầu tăng
Người đi vay bắt đầu có vẻ đáng tin cậy hơn và khi người đi vay xuất hiện nhiều hơn những người cho vay đáng tin cậy bắt đầu cho vay lại gánh nặng nợ nần cuối cùng bắt đầu giảm có thể vay tiền mọi người có thể chi tiêu nhiều hơn cuối cùng nền kinh tế bắt đầu tăng trưởng trở lại dẫn đến giai đoạn tái phát của chu kỳ nợ dài hạn mặc dù quá trình giảm đòn bẩy tài chính có thể rất khủng khiếp nếu được xử lý không tốt nếu được xử lý tốt thì cuối cùng nó sẽ khắc phục được vấn đề. Phải mất khoảng một thập kỷ trở lên để gánh nặng nợ giảm trong hoạt động kinh tế mới trở lại bình thường, do đó, thuật ngữ mất thập kỷ khi kết thúc tất nhiên nền kinh tế phức tạp hơn một chút so với mẫu này gợi ý tuy nhiên, việc đặt chu kỳ nợ ngắn hạn lên trên chu kỳ nợ dài hạn và sau đó đặt cả hai khoản nợ này lên trên đường tăng trưởng năng suất sẽ mang lại một khuôn mẫu hợp lý để biết chúng ta đã ở đâu và hiện tại chúng ta đang ở đâu' có lẽ bạn đang hướng tới nên tóm lại có ba quy tắc kinh nghiệm mà tôi muốn bạn rút ra từ điều này trước tiên không để nợ tăng nhanh hơn thu nhập vì gánh nặng nợ của bạn cuối cùng sẽ đè bẹp bạn thứ hai không để thu nhập tăng nhanh hơn năng suất vì cuối cùng bạn sẽ trở nên kém cạnh tranh và thứ ba là hãy làm tất cả những gì có thể để nâng cao năng suất của mình vì về lâu dài, đó là điều quan trọng nhất, đây là lời khuyên đơn giản dành cho bạn và đó là lời khuyên đơn giản dành cho các nhà hoạch định chính sách, bạn có thể ngạc nhiên nhưng hầu hết mọi người, kể cả hầu hết mọi người, các nhà hoạch định chính sách chưa chú ý đầy đủ đến điều này, mẫu này đã có tác dụng với tôi và tôi.
Comments