Các công ty công nghệ lớn trở lại mạnh mẽ trong khi Berkshire tụt hậu trong sự phục hồi chung của thị trường

Tôi sẽ nói thẳng: nếu đợt tăng giá hôm thứ Hai là một dấu hiệu thì sự lạc quan của thị trường vẫn còn nguyên, đặc biệt là đối với những người đam mê công nghệ.

Sau báo cáo việc làm đáng lo ngại vào thứ Sáu tuần trước và một số lo lắng đầu tháng 8, Phố Wall đã tự tin trở lại. Tuy nhiên, trong khi Nasdaq ăn mừng như thể năm 2021 đang trở lại, một cái tên lớn vẫn lặng lẽ ẩn mình: Berkshire Hathaway.

Thị trường lấy lại đà tăng trưởng sau những lo ngại về lao động

Chỉ số Dow Jones tăng 1,3%, S&P 500 tăng 1,5%, và Nasdaq, vốn thiên về công nghệ, tăng 2%. Không tệ cho một ngày thứ Hai sau một tuần đầy biến động. Chất xúc tác? Sự chuyển hướng trọng tâm, từ báo cáo việc làm tháng 7 đáng thất vọng sang hy vọng mới về việc Fed có thể cắt giảm lãi suất hai lần trước khi kết thúc năm.

Theo Công cụ FedWatch của CME , khả năng cắt giảm lãi suất đã tăng đáng kể, có thể là do Cục Thống kê Lao động (BLS) đã sửa đổi dữ liệu việc làm trong tháng 5 và tháng 6, cho thấy bức tranh việc làm ảm đạm hơn so với suy nghĩ trước đây.

Và theo một cách thức kinh điển của Trump, Tổng thống Donald Trump đã sa thải người đứng đầu BLS ngay sau khi báo cáo được công bố - bởi vì, khi dữ liệu không khớp, thì thay người đưa tin? Trump cũng đã hé lộ một người thay thế vị trí này và tiếp tục khuấy động vấn đề thương mại, đe dọa tăng thuế quan đối với Ấn Độ vì nước này tiếp tục mua và bán lại dầu của Nga.

Big Tech lại dẫn đầu (một lần nữa)

“ Bảy tay đua vĩ đại ” đã đảm bảo Nasdaq lấy lại được đà tăng trưởng.

Nvidia ( NVDA | +3,62% ) tiếp tục vươn lên vị thế là ông trùm công nghệ với mức vốn hóa thị trường đáng kinh ngạc là 4,4 nghìn tỷ đô la.

biểu đồ nvda hàng ngày

Alphabet ( GOOGL | +3,05% ), Meta Platforms ( META | +3,51% ) và Microsoft ( MSFT | +2,2% ) cũng không kém cạnh.

Apple ( AAPL | +0,48% ) là công ty dè dặt nhất trong số này, có thể chỉ đang lấy lại hơi thở sau diễn biến của tuần trước.

biểu đồ hàng ngày của amzn tsla aapl

Trong khi đó, Amazon ( AMZN | -1,44% ) đã giảm mạnh sau bản cập nhật hàng quý không gây ấn tượng với các nhà đầu tư .

Tesla ( TSLA | +2,19% ) đã có sự phục hồi sau khi hội đồng quản trị trao cho CEO Elon Musk một món quà vàng (hay đúng hơn là bạch kim): 96 triệu cổ phiếu mới, trị giá gần 29 tỷ đô la .

Biểu đồ hàng ngày của MSFT Googl Meta

Thông điệp là gì? "Làm ơn đừng rời đi." Đổi lại, Musk giờ đây càng có lý do để tiếp tục tweet - à không, dẫn dắt - Tesla vào chương tiếp theo.

Berkshire Hathaway bỏ lỡ bản ghi nhớ

Trong khi phần lớn thị trường tăng giá, Berkshire Hathaway của Warren Buffett ( BRK.B | -2,9% ) lại lao dốc.

Thu nhập quý 2 của tập đoàn đầu tư khổng lồ này cho thấy thu nhập ròng giảm hơn 50% , do ảnh hưởng từ việc giảm giá cổ phần Kraft Heinz (KHC) và hiệu suất kém cỏi từ đơn vị bảo hiểm.

Tổng doanh thu quý 2 đạt 92,5 tỷ đô la, giảm 1,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà phân tích chỉ trích Geico, công ty bảo hiểm ô tô của Berkshire, vì vẫn còn do dự một cách kỳ lạ trong việc đưa ra các mức chiết khấu gia hạn cạnh tranh, một đòn bẩy dễ dàng để tăng trưởng, hay ít nhất là người ta nghĩ vậy.

Tệ hơn nữa, Berkshire đã không công bố chương trình mua lại cổ phiếu mới, một chi tiết mà các nhà đầu tư thường hiểu là dấu hiệu cho thấy khả năng tăng trưởng ngắn hạn hạn chế. Như Cathy Seifert của CFRA đã lưu ý, nếu không có tăng trưởng doanh thu hữu cơ hoặc các chất xúc tác mới, cổ phiếu có thể sẽ vẫn ở mức trung lập trong một thời gian.

biểu đồ nvda hàng ngày

Những động lực tăng trưởng thu nhập và bất ngờ của ngành

Cổ phiếu ON Semiconductor ( ON | -15,58% ) bị ảnh hưởng nặng nề mặc dù doanh thu tăng trưởng , vì hướng dẫn trước mắt khiến các nhà đầu tư thờ ơ.

CommScope ( COMM | +86,26% ) tăng vọt sau khi có báo cáo rằng Amphenol sắp mua lại bộ phận băng thông rộng và cáp của công ty này trong một thỏa thuận trị giá 10,5 tỷ đô la .

trên biểu đồ hàng ngày của comm

Idexx Laboratories ( IDXX | +27,49% ) đã vượt xa kỳ vọng và nâng cao triển vọng cả năm nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm chẩn đoán thú y.

Palantir ( PLTR | +4,14% ) tăng giá trước khi công bố thu nhập sau khi đóng cửa , nhờ làn sóng lạc quan đầu cơ.

Biểu đồ hàng ngày của idxx pltr

Ghi chú vĩ mô và biến động thị trường dầu mỏ

Đơn đặt hàng nhà máy giảm trong tháng 6 càng củng cố thêm lập luận cho việc Fed nới lỏng chính sách. Đơn đặt hàng giảm 4,8%, chủ yếu do thiết bị vận tải gây ra. Nếu loại trừ yếu tố này, đơn đặt hàng nhà máy cốt lõi thực tế tăng 0,4%, một dấu hiệu tinh tế cho thấy nhu cầu chưa hoàn toàn sụp đổ.

Giá dầu cũng giảm. Giá dầu thô WTI giảm 1,5%, đóng cửa ở mức 66,29 USD, chịu áp lực từ thông báo của OPEC+ về việc tăng sản lượng đáng kể bắt đầu từ tháng 9.

Trong khi đó, đồng euro bị ảnh hưởng, giảm xuống mức 1,1565 so với đồng đô la Mỹ.

Suy nghĩ cuối cùng

Đó là một ngày đầy tương phản: các nhà đầu tư công nghệ ăn mừng chiến thắng, đặt cược vào tăng trưởng và cắt giảm lãi suất trong tương lai, trong khi các nhà đầu tư giá trị trung thành với Berkshire được nhắc nhở rằng ngay cả những huyền thoại cũng có thể tụt hậu. Bất ổn vĩ mô vẫn còn, đặc biệt là với lập trường thương mại khó lường của chính quyền Trump và sự biến động dữ liệu lao động.

Nhưng nếu hành động hôm thứ Hai chứng minh được điều gì đó thì đó là việc mua vào khi giá giảm vẫn là một động lực mạnh mẽ và hiện tại, phe mua đang chiếm ưu thế trở lại.

Cho đến ngày mai,

Kristoff - ChartMill