Hòa Phát đề xuất mua lại khoản nợ tại mỏ Quý Xa, 'mở đường' khai thác kho quặng 120 triệu tấn

Nếu Hòa Phát mua thành công khoản nợ liên quan đến mỏ sắt Quý Xa, doanh nghiệp sẽ giảm được chi phí nguyên liệu đầu vào trong dài hạn.

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) vừa công bố báo cáo cập nhật triển vọng CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) trong năm 2026.

Kết thúc quý IV/2025, Hòa Phát ghi nhận sản lượng bán hàng tích cực với thép xây dựng đạt 1,3 triệu tấn (tăng 14% so với cùng kỳ), thép cuộn cán nóng (HRC) đạt 1,6 triệu tấn (tăng 150%). Lợi nhuận sau thuế quý IV ước đạt khoảng 5.500 tỷ đồng, tăng 95% so với cùng kỳ, nhờ sự phục hồi của nhu cầu xây dựng và hiệu suất vận hành cải thiện của nhà máy Dung Quất 2.

Cho cả năm 2026, VDSC dự báo doanh thu của Hòa Phát có thể đạt 218.000 tỷ đồng, tăng 24% so với năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế ước đạt 23.000 tỷ đồng, tăng 31%. Biên lợi nhuận gộp năm 2026 được kỳ vọng cải thiện lên 15,6%, nhờ tối ưu chi phí tại Dung Quất 2 và triển vọng giá bán phục hồi khi Trung Quốc cắt giảm sản lượng thép.

Về triển vọng sản xuất, trong năm 2026, nhà máy Dung Quất 2 dự kiến vận hành ở mức 75% công suất, giúp nâng tổng sản lượng HRC của Hòa Phát lên khoảng 7,1 triệu tấn, đáp ứng gần 48% nhu cầu trong nước và tăng khả năng thay thế thép nhập khẩu.

Trong dài hạn, VDSC đánh giá Hòa Phát có thể hưởng lợi khi Chính phủ tạo điều kiện để doanh nghiệp tham gia cung cấp vật tư cho dự án đường sắt tốc độ cao nhờ lợi thế về quy mô và chi phí. Bên cạnh đó, đề xuất mua lại khoản nợ liên quan đến mỏ sắt Quý Xa (Lào Cai), nếu thành công, sẽ giúp Hòa Phát giảm chi phí nguyên liệu đầu vào trong dài hạn.

Trước đó, tại Hội nghị Chính phủ gặp doanh nghiệp vào ngày 10/2/2025, Chủ tịch Tập đoàn Hòa Phát Trần Đình Long đã kiến nghị Chính phủ đẩy nhanh tiến độ khai thác hai mỏ sắt lớn là Quý Xa và Thạch Khê.

Ông Long cho biết mỗi năm ngành thép Việt Nam phải nhập khẩu khoảng 30 triệu tấn quặng sắt, tiêu tốn không dưới 3 tỷ USD. Trong khi đó, Việt Nam sở hữu một số mỏ quặng quy mô lớn nhưng chưa được khai thác hiệu quả.

Hiện nay, Việt Nam có hai mỏ sắt lớn là Quý Xa và Thạch Khê. Trong đó, mỏ Quý Xa từng được khai thác nhưng mới đây giấy phép khai thác đã bị thu hồi. Mỏ này có tài nguyên, trữ lượng trên 120 triệu tấn quặng sắt, được đánh giá là một trong những mỏ có quy mô và chất lượng hàng đầu khu vực Đông Nam Á.

Trước đây, Công ty TNHH Khoáng sản và Luyện kim Việt Trung (VTM) là đơn vị được cấp phép khai thác mỏ Quý Xa, nhưng doanh nghiệp này đang ghi nhận thua lỗ lớn.

THEO NGUOIQUANSAT