Sử dụng Biểu đồ chu kỳ kinh tế Benner dự báo kinh tế đến năm 2050
Benner Cycle quay lại: Liệu 2025-2026 có phải đỉnh lịch sử trước khi chu kỳ suy yếu?
Samuel Benner - một nông dân Mỹ thế kỷ 19 - không phải nhà kinh tế, nhưng một dự báo do ông vẽ lên từ chu kỳ giá ngô, giá thịt lợn và giá sắt vụn hơn 150 năm trước. Năm 1875, Benner xuất bản cuốn sách Benner’s Prophecies of Future Ups and Downs in Prices đã nhận được nhiều sự chú ý từ Phố Wall. Biểu đồ “Chu kỳ Benner” của ông chỉ ra rằng giai đoạn 2025-2026 có thể là “Good Times” - thời điểm tạo đỉnh, trước khi bước vào một chu kỳ điều chỉnh kéo dài nhiều năm.
Điều đáng nói: Nhiều nhà phân tích hiện nay dự báo giai đoạn 2027-2032 theo chu kỳ của Benner có thể là giai đoạn “khó khăn” - tức là thời kỳ tăng trưởng chậm và biến động cao. Nếu đúng như vậy, những năm tới sẽ là bài kiểm tra lớn cho danh mục đầu tư dài hạn.
Với thị trường tài chính toàn cầu đang đứng trước ngã rẽ: lãi suất, rủi ro địa chính trị, lạm phát - liệu Benner Cycle có thể trở thành “chiếc la bàn” hữu hiệu cho nhà đầu tư, hay chỉ là một mô hình lỗi thời, dễ bị lạm dụng? Đây là vấn đề mà Tân sẽ phân tích trong bài viết này.
Hệ Thống Chu Kỳ Của Samuel Benner: Nền tảng lịch sử và toán học
Samuel Benner đã không chỉ quan sát thị trường nông sản và sắt mà còn xây dựng một mô hình chu kỳ phức hợp dựa trên các dao động giá của hàng hóa như sắt (pig-iron), ngô, thịt lợn và bông.
Ông phân tích rằng có một Chu kỳ 27 năm trong giá sắt, với các đỉnh theo khoảng 8-9-10 năm (B) và đáy theo 7-11-9 năm (C). Bên cạnh đó là Chu kỳ 54 năm (hay Chu kỳ panic) dài hơn 54 năm, với các giai đoạn khủng hoảng lặp lại theo chuỗi 18-20-16 năm (A).
Ngoài ra, ông còn phân loại các năm theo ba mốc thời gian đại diện cho ba trạng thái thị trường khác biệt: Năm A - Panic Years, Năm B - Good times và Năm C - Hard times.
Năm A – Năm hoảng loạn: Đây là những năm khủng hoảng lớn, nơi hoảng loạn bán tháo (panic selling) xảy ra mạnh nhất. Benner cho rằng các năm A lặp lại theo chu kỳ 18-20-16 năm, tạo ra các đợt sụt giảm nghiêm trọng. Ví dụ như những năm khủng hoảng 1873, 1884, 1902,.... Năm B – Năm đạt đỉnh: Đây là thời điểm đỉnh của chu kỳ, khi giá hàng hóa cao nhất và nhiều cơ hội để bán chốt lời. Theo Benner, các năm B xuất hiện theo mô hình 8-9-10 năm lặp lại. Năm C – Năm khó khăn: Đây là giai đoạn tạo đáy, thời điểm giá thấp nhất, nhà đầu tư nên mua vào và nắm giữ cho đến khi thị trường trở lại giai đoạn B. Benner mô tả các năm C theo chu kỳ 7-11-9 năm (theo thứ tự lặp lại).
Việc phân chia này cho phép Benner vừa dự báo các thời kỳ cực nóng lẫn khó khăn của thị trường. Ông nhận thấy rằng lòng tham đẩy giá lên cao ở Năm B, trong khi nỗi sợ khiến thị trường sụp đổ ở Năm A. Ví dụ, sau khủng hoảng 1873 (Năm A), Benner dự đoán giá bông sẽ tăng vào khoảng 1878-1881 (Năm B), và giai đoạn khó khăn 1875-1878 (Năm C) là thời điểm mua vào.
Benner cũng gắn các chu kỳ hàng hóa với chu kỳ thiên nhiên: ví dụ chu kỳ 11 năm của ngô và thịt lợn, gần trùng với chu kỳ vệt đen mặt trời (sunspot).
Trong báo cáo Case for Cycles của Cycles Research Institute, có đoạn nói về chu kỳ 9 năm của Benner, đặc biệt là chu kỳ giá pig-iron mà Benner quan sát từ năm 1872. Báo cáo chỉ ra: Nếu sử dụng các năm đáy/đỉnh như dự báo bởi Benner từ 1872 đến năm 1939, “percentage gains … would have been 50 times your losses”. Cụ thể: Nếu một nhà đầu tư áp dụng theo đúng mô hình Benner (mua đáy bán đỉnh) trong giai đoạn này, tổng lợi nhuận sẽ gấp 50 lần tổng lỗ.
Chu Kỳ 27 Năm (27-Year Cycle)
Chu kỳ 27 năm của Benner được chia thành các chu kỳ nhỏ (minor cycle) với độ dài khác nhau:
+ Chu kỳ 7 năm: trong đó 2 năm thuận lợi (favourable) & 5 năm khó khăn (unfavourable).
+ Chu kỳ 11 năm: 4 năm thuận lợi & 7 năm không thuận lợi.
+ Chu kỳ 9 năm: 3 năm thuận lợi & 6 năm không thuận lợi.
Theo thống kê của Quantara: Trong giai đoạn 1793-2023, năm thuận lợi của Chu kỳ 27 năm có tỷ suất trung bình khoảng 11.70%/năm với độ lệch chuẩn 15.26%. Trong khi năm không thuận lợi khoảng 6.57%/năm với độ lệch chuẩn 18.04%. Riêng đối với giai đoạn 1925-2023: năm thuận lợi khoảng 16.62%/năm (σ ~12.99%), năm không thuận lợi khoảng 7.19%/năm (σ ~23.14%).
Khi xem qua hàng chục bài viết về Chu kỳ Benner, Tân thấy mọi người chưa hoàn toàn hiểu đúng về những gì chúng ta đang xem xét. Quá nhiều người cố gắng dự đoán một năm cụ thể mà thị trường có thể sụp đổ, thay vào đó, họ chỉ nên coi những năm bất lợi như những giai đoạn thị trường chứng khoán hoạt động kém hơn mức trung bình lịch sử.
Nhà đầu tư có thể tận dụng sự chênh lệch giữa thời kỳ thuận lợi và không thuận lợi của Chu kỳ 27 năm để xác định thời điểm tốt gia tăng tỷ trọng cổ phiếu và thời điểm nên thận trọng hơn. Ví dụ hiện nay (giai đoạn 2024-2026) được xác định là giai đoạn thuận lợi trong Chu kỳ 27 năm thì nhà đầu tư có thể xem đây là lúc gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.
Chu kỳ 54 năm (54-Year Major Cycle)
Benner cho rằng đã tồn tại một chu kỳ lớn hơn, gọi là Panic Major Cycle, với độ dài khoảng 54 năm với cấu trúc:
+ Giai đoạn 7 năm (Major): 3 năm thuận lợi – 4 năm khó khăn. Giai đoạn 11 năm (Minor): 4 năm thuận lợi – 7 năm khó khăn. --> Chuỗi 18 năm.
+ Giai đoạn 9 năm (Major): 3 năm thuận lợi – 6 năm khó khăn. Giai đoạn 7 năm (Minor): 2 năm thuận lợi – 5 năm khó khăn. --> Chuỗi 16 năm.
+ Giai đoạn 11 năm (Major): 7 năm thuận lợi – 4 năm khó khăn. Giai đoạn 9 năm (Minor): 3 năm thuận lợi – 6 năm khó khăn. --> Chuỗi 20 năm.
Theo thống kê của Quantara: Trong giai đoạn 1793-2023 cho Chu kỳ 54 năm, năm thuận lợi có tỷ suất trung bình khoảng 9.92%/năm (σ ~14.39%). Trong khi năm không thuận lợi khoảng 4.69%/năm (σ ~18.22%). Riêng đối với giai đoạn 1925-2023: năm thuận lợi khoảng 17.54%/năm (σ ~12.01%), năm không thuận lợi khoảng 4.76%/năm (σ ~23.29%).
Chu kỳ 54 năm bao quát hơn và có khả năng xác định những thời điểm rủi ro hệ thống cao hơn - theo Benner, đây là giai đoạn có thể xuất hiện “panic years” hoặc các cuộc khủng hoảng lớn. Thống kê trên cho thấy năm không thuận lợi trong chu kỳ này có mức sinh lời rất thấp (~4.7%/năm), nhà đầu tư có thể chuẩn bị tâm thế nếu đang bước vào giai đoạn khó khăn của Chu kỳ 54 năm thì nên gia tăng các tài sản phòng thủ, không chỉ đơn thuần giảm tỷ trọng risky asset. Chu kỳ 54 năm có thể dùng như khung “macro-cycle” (siêu chu kỳ), trong khi Chu kỳ 27 năm là “meso-cycle”, giúp định hướng đầu tư dài hạn hơn (decades thay vì chỉ vài năm).
Chu kỳ 27 năm và Chu kỳ 54 năm không tồn tại độc lập hoàn toàn mà có thể được tổ chức theo kiểu lồng vào nhau: ví dụ Chu kỳ 54 năm bao gồm các chuỗi 27 năm hoặc chu kỳ nhỏ hơn bên trong.
Quan Điểm Của Tác Giả
Theo Tân thì chúng ta đang trong Giai đoạn 9 năm (Major) của chuỗi 16 năm, với 3 năm thuận lợi (2024-2026) và sau đó là khả năng bước vào giai đoạn kém thuận lợi kéo dài đến khoảng năm 2032. Năm 2032 được xem là cột mốc đánh dấu kết thúc một Hard Times trong phân chia pha của Samuel Benner (Giai đoạn 2027-2032).
Vì vậy sau khi tận dụng tối đa giai đoạn thuận lợi năm 2026, nhà đầu tư cần chuẩn bị cho khả năng điều chỉnh hoặc tăng trưởng chậm trong nửa sau của Giai đoạn 9 năm (2027-2032). Việc duy trì một phần danh mục ở tài sản phòng thủ, ưu tiên các tài sản thanh khoản sẽ trở nên thiết yếu hơn bao giờ hết. Đồng thời, Tân cũng lưu ý việc xác định đúng điểm bắt đầu kết thúc của Chu kỳ Benner trong thời hiện đại có độ bất định lớn hơn nhiều vì bản chất thị trường và kinh tế hiện nay phức tạp hơn nhiều so với thời Benner.
Một lưu ý khác là giai đoạn khó khăn không đồng nghĩa với việc thị trường sẽ sụp đổ, nhưng khả năng underperform và rủi ro sẽ lớn hơn nên nhà đầu tư không nên bỏ qua tín hiệu này, nhưng cũng không nên hoảng loạn. Ngoài ra, việc chỉ dựa vào Chu kỳ Benner mà bỏ qua phân tích vĩ mô, chính sách tiền tệ, công nghệ, địa chính trị sẽ là sai lầm.
THEO 24h Money
Chu kỳ Benner được giải thích: 150 năm dự đoán thị trường (Cập nhật năm 2026)
Chu kỳ Benner là một biểu đồ định thời điểm thị trường đã có từ 150 năm trước, giúp xác định các chu kỳ lặp lại của sự sụp đổ, đỉnh điểm và cơ hội mua vào. Được Samuel Benner tạo ra vào năm 1875, nó đã dự đoán chính xác khoảng 30 trong số 35 bước ngoặt lớn, bao gồm cả năm 2007 và 2020. Chu kỳ này đánh dấu năm 2026 là đỉnh điểm tiếp theo.
Dưới đây là phân tích đầy đủ — lịch sử, dữ liệu đầy đủ, những điểm đúng, những điểm sai và ý nghĩa của nó đối với các nhà đầu tư vào năm 2026.
Samuel Benner là ai?
Samuel Benner là một nông dân giàu có ở Ohio, người đã bị phá sản trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 1873 - một trong những cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất trong lịch sử nước Mỹ. Thay vì bỏ cuộc, Benner đã dành nhiều năm nghiên cứu lý do tại sao thị trường sụp đổ và phục hồi theo những quy luật nhất định.
Là một nông dân, Benner hiểu rõ các chu kỳ theo mùa: thời tiết ảnh hưởng đến năng suất cây trồng, ảnh hưởng đến cung và cầu, và cuối cùng ảnh hưởng đến giá cả. Ông nghiên cứu sâu hơn và phát hiện ra rằng những chu kỳ này không phải ngẫu nhiên — chúng tuân theo các khoảng thời gian lặp lại gắn liền với giá cả hàng hóa và thậm chí cả hoạt động của mặt trời.
Năm 1875, Benner công bố những phát hiện của mình trong một cuốn sách có tên " Những lời tiên tri của Benner về sự lên xuống của giá cả trong tương lai " . Tâm điểm của cuốn sách là một biểu đồ có tiêu đề "Những giai đoạn nên kiếm tiền" - một dự báo về các đợt hoảng loạn, đỉnh điểm và cơ hội mua vào của thị trường kéo dài từ những năm 1870 cho đến năm 2059.
Ở cuối biểu đồ gốc của mình, Benner đã viết: “Chắc chắn rồi. Hãy giữ lại tấm thẻ này và theo dõi sát sao.”
150 năm sau, biểu đồ này vẫn đang được theo dõi.
Tấm thẻ "Thời điểm nên kiếm tiền" nguyên bản của Samuel Benner, được phân phối bởi công ty George Tritch Hardware Co. ở Denver, Colorado.
Dưới đây là phiên bản cập nhật, dễ đọc hơn của cùng một biểu đồ:
Biểu đồ Chu kỳ Benner được cập nhật bởi The Rational Investor. Ba hàng thể hiện các năm hoảng loạn (A), năm bán ra (B) và năm mua vào (C).
Chu trình Benner hoạt động như thế nào?
Chu kỳ Benner chia lịch sử thị trường thành ba giai đoạn lặp đi lặp lại:
Ba giai đoạn
Giai đoạn | Ý nghĩa của nó | Lời khuyên của Benner |
“A” - Những năm hoảng loạn | Nhiều năm thị trường hoạt động phi lý — sụp đổ, rút tiền ồ ạt khỏi ngân hàng, khủng hoảng tài chính. | Đây là những năm thị trường chạm đáy. |
“B” - Thời gian tốt đẹp | Nhiều năm giá cả cao và lạc quan tột độ | Bán cổ phiếu, tài sản và các loại giá trị khác. |
“C” - Thời Khó Khăn | Nhiều năm giá cả thấp, suy thoái kinh tế và sự bi quan. | Hãy mua cổ phiếu và "giữ đến khi thời kỳ bùng nổ đạt đỉnh điểm, rồi bán ra". |
Các khoảng thời gian lặp lại
Benner phát hiện ra rằng các giai đoạn này không xảy ra một cách ngẫu nhiên. Chúng tuân theo các chu kỳ lặp lại cụ thể:
Những năm khủng hoảng lặp lại theo chu kỳ 16-18-20 năm (rồi lại bắt đầu lại).
Thời kỳ hoàng kim (thời điểm đỉnh cao) lặp lại theo chu kỳ 8-9-10 năm.
Thời kỳ khó khăn (đáy kinh tế) lặp lại theo chu kỳ 7-11-9 năm.
Những khoảng thời gian này tạo ra một "chu kỳ siêu dài" 54 năm trước khi mô hình được thiết lập lại — nghĩa là cứ sau 54 năm, chuỗi lại quay trở lại điểm xuất phát.
Bảng tổng hợp chu kỳ Benner: 1819-2059
Dưới đây là diễn biến của từng năm trong Chu kỳ Benner, từ những dự đoán ban đầu cho đến dự báo mở rộng đến năm 2059:
“A” - Những năm hoảng loạn (Thị trường sụp đổ)
Năm được dự đoán là năm hoảng loạn | Sự kiện thị trường thực tế | Sự chính xác |
1819 | Khủng hoảng năm 1819 (sự sụp đổ do đầu cơ đất đai) | Đánh |
1837 | Khủng hoảng năm 1837 (các ngân hàng phá sản, suy thoái kinh tế kéo dài 5 năm) | Đánh |
1857 | Khủng hoảng năm 1857 (bong bóng đường sắt vỡ) | Đánh |
1873 | Khủng hoảng kinh tế năm 1873 (Khởi đầu thời kỳ Đại suy thoái) | Đánh |
1891 | Khủng hoảng năm 1893 (các vụ rút tiền ồ ạt khỏi ngân hàng, các vụ phá sản đường sắt) | Nghỉ phép 2 năm |
1911 | Không có sự hoảng loạn lớn nào. | Cô |
1927 | Không có sự hoảng loạn (nhưng sự kiện này đã xảy ra trước vụ sụp đổ năm 1929 2 năm) | Đóng |
1945 | Lo ngại về suy thoái kinh tế sau Thế chiến II (ở mức độ nhẹ) | Một phần |
1965 | Không cần hoảng loạn (nền kinh tế mạnh) | Cô |
1981 | Suy thoái kinh tế năm 1981-82 (việc tăng lãi suất của Volcker, tỷ lệ thất nghiệp 10,8%) | Đánh |
1999 | Đỉnh điểm của bong bóng dot-com (chỉ số NASDAQ giảm 78% vào năm 2002) | Đánh |
2019 | Sự suy thoái kinh tế do COVID gây ra đã ảnh hưởng nặng nề vào tháng 2-3 năm 2020. | Nghỉ phép 1 năm |
2035 | Dự đoán tương lai | Sẽ được xác định sau. |
2053 | Dự đoán tương lai | Sẽ được xác định sau. |
Độ chính xác của các dự đoán trong năm xảy ra khủng hoảng: Khoảng 9 trên 12 dự đoán trong lịch sử là chính xác hoặc nằm trong phạm vi 1-2 năm.
“B” - Thời kỳ tốt đẹp / Năm bán tháo (Thị trường đạt đỉnh)
Năm đạt đỉnh dự kiến | Sự kiện thị trường thực tế | Sự chính xác |
1926 | Thị trường thực sự đã tăng trưởng mạnh mẽ trước năm 1929. | Đánh |
1935 | Đỉnh điểm của đợt phục hồi giữa thời kỳ suy thoái | Một phần |
1945 | Đỉnh cao công nghiệp sau Thế chiến II | Đánh |
1953 | Cuộc suy thoái năm 1953 đã xảy ra sau đó. | Đánh |
1962 | Sự sụp đổ chớp nhoáng năm 1962 (-22% trong 3 tháng) | Đánh |
1972 | Thị trường gấu năm 1973-74 tiếp theo đó (-48%) | Đánh |
Năm 1980 | Suy thoái kinh tế năm 1980, giá vàng đạt đỉnh. | Đánh |
1989 | Suy thoái kinh tế năm 1990, bong bóng kinh tế Nhật Bản vỡ. | Đánh |
1999 | Thời kỳ đỉnh cao của bong bóng dot-com (tháng 3 năm 2000) | Đánh |
2007 | Tháng 10 năm 2007 chính xác là mức cao nhất mọi thời đại của chỉ số S&P 500 trước khi xảy ra sự sụp đổ năm 2008. | Đánh |
2016 | Đỉnh điểm của đợt tăng giá trước thời Trump, tiếp theo là sự điều chỉnh năm 2018. | Một phần |
2026 | Dự đoán hiện tại: thị trường đạt đỉnh | Sẽ được xác định sau. |
2034 | Dự đoán tương lai | Sẽ được xác định sau. |
2043 | Dự đoán tương lai | Sẽ được xác định sau. |
Độ chính xác cao nhất trong năm đó: Khoảng 10 trên 11 dự đoán trong quá khứ là chính xác hoặc rất gần đúng. Dự đoán năm 2007 gần như hoàn hảo.
“C” - Thời kỳ khó khăn / Thời điểm mua vào (Thị trường chạm đáy)
Năm được dự đoán là đáy | Sự kiện thị trường thực tế | Sự chính xác |
1924 | Thị trường chạm đáy trước đợt tăng giá mạnh mẽ của thập niên 1920. | Đánh |
1931 | Năm 1932 thực sự là thời điểm đáy của cuộc Đại khủng hoảng. | Nghỉ phép 1 năm |
1942 | Năm 1942 là thời điểm thị trường chứng khoán chạm đáy (chính xác) trong Thế chiến II. | Đánh |
1951 | Đỉnh điểm của Chiến tranh Triều Tiên, dẫn đến thị trường tăng trưởng mạnh mẽ vào những năm 1950. | Đánh |
1958 | đáy suy thoái năm 1957 | Nghỉ phép 1 năm |
1969 | Thị trường gấu năm 1969-70 | Đánh |
1978 | Cơ hội mua nhà trước thời kỳ suy thoái năm 1980 | Đánh |
1985 | Đáy vào giữa những năm 1980 trước khi tăng mạnh vào năm 1987. | Đánh |
1996 | Giai đoạn 1996-2000 là một trong những thời điểm mua nhà tốt nhất trong lịch sử. | Đánh |
2005 | Giai đoạn 2005-2006 là thời điểm mua vào tốt trước khi đạt đỉnh. | Đánh |
2012 | Năm 2012 là giai đoạn đầu của đợt tăng giá mạnh sau năm 2009. | Đánh |
2023 | Tháng 10 năm 2022-2023 là thời điểm mua vào rất tốt (chỉ số S&P đã tăng hơn 25% so với mức thấp nhất tháng 10 năm 2022). | Đánh |
2032 | Dự đoán tương lai | Sẽ được xác định sau. |
2039 | Dự đoán tương lai | Sẽ được xác định sau. |
Độ chính xác của năm thấp nhất: Khoảng 11 trên 12 dự đoán lịch sử là chính xác hoặc nằm trong vòng 1 năm.
Tại sao chu trình Benner lại hiệu quả?
Lý thuyết ban đầu của Benner bắt nguồn từ nông nghiệp:
Chu kỳ mặt trời 11 năm ảnh hưởng đến năng suất cây trồng. Benner nhận thấy điều này trùng khớp với chu kỳ 11 năm của giá ngô và thịt lợn, với các đỉnh điểm cứ sau 5-6 năm.
Chu kỳ giá gang kéo dài 27 năm cho thấy giá chạm đáy cứ sau 11, 9, 7 năm và đạt đỉnh cứ sau 8, 9, 10 năm.
Các chu kỳ nông nghiệp và hàng hóa này tác động dây chuyền đến toàn bộ nền kinh tế — ảnh hưởng đến doanh thu, việc làm, cho vay và cuối cùng là giá cổ phiếu.
Xác nhận hiện đại: NASA dự báo hoạt động mặt trời đạt đỉnh điểm vào năm 2025-2026 và giảm dần về năm 2032 — gần như trùng khớp hoàn toàn với thời điểm đỉnh điểm đến đáy được dự đoán bởi Chu kỳ Benner.
Chu kỳ mặt trời (vết đen mặt trời) 11 năm. Benner đã liên kết điều này với chu kỳ giá ngô và lợn vào những năm 1870. Dự báo hiện tại của NASA cho thấy hoạt động mặt trời đạt đỉnh điểm vào năm 2025-2026.
Góc nhìn của người hoài nghi
Các nhà phê bình đưa ra những luận điểm xác đáng:
Không có cơ chế nhân quả nào cho thị trường hiện đại. Nền kinh tế ngày nay chủ yếu dựa vào dịch vụ và phần mềm, kết nối toàn cầu và chịu ảnh hưởng mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương. Logic của nông nghiệp không thể áp dụng trực tiếp.
Thiên kiến sống sót. Chúng ta có xu hướng ca ngợi những dự đoán chính xác và bỏ qua những dự đoán sai (1911, 1965).
Phù hợp với khuôn mẫu. Với đủ sự linh hoạt (+/- 1-2 năm), hầu như bất kỳ chu kỳ nào cũng có vẻ "có hiệu quả".
Kích thước mẫu. Ngay cả 150 năm cũng là một mẫu nhỏ để có ý nghĩa thống kê trong các chu kỳ 16-20 năm.
Quan điểm của chúng tôi: Chu kỳ Benner không nên được sử dụng như một tín hiệu giao dịch độc lập. Nhưng khi được sử dụng cùng với các chỉ báo vĩ mô, định giá và phân tích kỹ thuật, hiệu quả của nó khó có thể bị bỏ qua hoàn toàn. Khi Chu kỳ Benner phù hợp với các tín hiệu khác — như tỷ lệ CAPE cao, đường cong lợi suất đảo ngược hoặc các chỉ số tâm lý cực đoan — thì đó là tín hiệu đáng chú ý.
Chu kỳ Benner nói gì về giai đoạn 2026-2035?
Theo chu kỳ, hiện tại chúng ta đang ở trong giai đoạn then chốt:
Năm | Giai đoạn Benner | Ý nghĩa |
2023 | “C” - Thời kỳ khó khăn (năm mua) | Tháng 10 năm 2022-2023 là cơ hội mua vào. Chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 25% so với mức thấp nhất tháng 10 năm 2022. Điều này đã được xác nhận. |
2026 | “B” - Thời kỳ tốt đẹp (năm bán hàng) | Chu kỳ này đánh dấu năm 2026 là đỉnh điểm của thị trường — năm thích hợp để bán cổ phiếu và giảm thiểu rủi ro. |
2032 | “C” - Thời kỳ khó khăn (năm mua) | Cơ hội mua vào lớn tiếp theo. |
2035 | “A” - Năm Hoảng loạn | Sự sụp đổ/hoảng loạn tiếp theo được dự đoán. |
Nếu chu kỳ Benner dự đoán đúng vào năm 2026 , thì thị trường tăng giá hiện tại sẽ đạt đỉnh vào khoảng cuối năm 2026 đến đầu năm 2027, sau đó là giai đoạn giá giảm kéo dài đến đầu những năm 2030.
Tín hiệu bán năm 2007 — Dự đoán tốt nhất của Benner
Chu kỳ Benner đánh dấu năm 2007 là năm “B” — Thời kỳ tốt đẹp, đã đến lúc bán ra. Chỉ số S&P 500 đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 năm 2007 và sau đó giảm mạnh 57% trong 17 tháng tiếp theo.
Tín hiệu bán ra năm 2007 của chu kỳ Benner gần như hoàn hảo. Chỉ số S&P 500 đạt đỉnh vào tháng 10 năm 2007 và lao dốc 57% xuống mức thấp nhất vào tháng 3 năm 2009.
Cuộc gọi báo động năm 2019 — Sớm hơn một năm so với dự kiến
Chu kỳ thị trường dự đoán năm 2019 là năm hoảng loạn. Thị trường khởi sắc trong năm 2019, nhưng cú sụp đổ do COVID-19 đã xảy ra vào tháng 2-3 năm 2020 — chỉ chậm hơn một năm. Chỉ số S&P 500 giảm 34% trong 23 ngày giao dịch.
Chu kỳ Benner dự đoán một cuộc khủng hoảng vào năm 2019. Cuộc khủng hoảng thực sự xảy ra vào đầu năm 2020 — chậm hơn một năm, nhưng hướng dự đoán thì đúng.
Điều này phù hợp với một số tín hiệu vĩ mô khác vào đầu năm 2026:
Chỉ số CAPE của S&P 500 hiện ở mức trên 37 (cao hơn mức lịch sử).
Chỉ số Buffett (vốn hóa thị trường/GDP) cao hơn 200%.
Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn duy trì ở mức thắt chặt.
Chu kỳ mặt trời 11 năm được dự báo sẽ đạt đỉnh vào năm 2025-2026 trước khi suy giảm.
Không có điều nào trong số này là dự đoán chắc chắn về sự sụp đổ kinh tế. Chu kỳ Benner đã từng sai lệch trước đây (1911, 1965), và sự can thiệp của ngân hàng trung ương hiện đại có thể làm chậm hoặc làm giảm bớt các chu kỳ tự nhiên. Nhưng khi một biểu đồ 150 năm tuổi phù hợp với dữ liệu kinh tế vĩ mô hiện tại, thì việc có một kế hoạch là điều đáng làm.
Cách các nhà giao dịch sử dụng chu kỳ Benner
Chu trình Benner là một khuôn khổ dài hạn, không phải là công cụ giao dịch trong ngày. Dưới đây là cách các nhà đầu tư nghiêm túc áp dụng nó:
Trong "Thời kỳ tốt đẹp" (Những năm bán hàng) như năm 2026.
Giảm dần tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu.
Chốt lời đối với các vị thế nắm giữ dài hạn.
Tăng lượng tiền mặt và phân bổ ngân sách cho các biện pháp phòng thủ.
Đừng cố gắng xác định chính xác thời điểm đỉnh điểm — hãy giảm thiểu rủi ro từng bước một.
Trong "Thời kỳ khó khăn" (những năm nên mua vào) như năm 2023 hoặc 2032.
Tích lũy tài sản chất lượng với giá thấp.
Chiến lược bình quân giá mua vào các vị thế thị trường rộng lớn.
Hãy tìm kiếm sự bi quan tột độ như một tín hiệu ngược chiều.
Trong những "năm hoảng loạn" như năm 2035
Hãy chuẩn bị cho sự biến động cực độ và hoạt động bán tháo thiếu lý trí.
Đây là những điểm vào lệnh dài hạn tốt nhất trong lịch sử.
Nhưng điều này chỉ đúng nếu bạn có đủ vốn tích lũy từ những năm bán hàng.
Kết hợp với các chỉ số khác
Chu trình Benner hoạt động hiệu quả nhất khi được xác nhận bằng các công cụ khác:
Các chỉ số kinh tế vĩ mô (tỷ lệ CAPE, đường cong lợi suất, xu hướng thất nghiệp)
Độ rộng thị trường (tỷ lệ tăng/giảm, phần trăm vượt trên đường MA 200 ngày)
Tâm lý thị trường (Chỉ số sợ hãi và tham lam, tỷ lệ quyền chọn mua/bán, mức độ VIX)
Phân tích chu kỳ (Sóng Kondratiev, Chu kỳ Tổng thống, Chu kỳ 4 năm của Bitcoin)
Theo the National Investor
Bình luận